店宝宝:电商快速增长到头了?三巨头财报发布

8月21日,拼多多发布了2020年Q2财报。至此中国电商三大巨头alibaba、京东、拼多多均已交出今年二季度的成绩单。

今年第二季度也是国内逐步摆脱疫情阴影,逐步复工复产,经济逐渐复苏的过程。而三巨头的财务报表就像中国经济的晴雨表,反映了国民经济复苏的真实状况。而这次三巨头的交出了一份十分亮眼的答卷,营收、GMV、用户等各方面都实现了不同程度的增长。

具体来看,京东二季度实现营收2011亿元(若无说明,单位均为人民币),同比增长33.8%;alibaba实现营收1537.5亿元,同比增长34%,高于市场预期的1480.55亿元;拼多多取得营收121.93亿元,同比增长67%,略高于市场预期的121.52亿元。三巨头财报中还包含那些信息?大家一起来看。

 

财报中的三巨头

alibaba最新季度财报显示,2021财年Q1业绩营收1537.5亿元,同比增长34%,超出市场预期的1480.6亿元;净利润464.4亿元人民币,同比增长143%。以一个季度90天计算,alibaba当季每天净赚5.15亿。即便经调整后净利润为394.7亿元,也同比增长28%,每天净赚4.38亿元:经营利润为347.05亿元人民币,同比增长42%。

“alibaba的财报数据虽然远超市场预期,但是增长和疫情之前相比却人有差距,财报显示当季alibaba的的营收增长速度为34%,而疫情前这个数字是40%。”店宝宝电商研究院张斌说,“虽然作为核心的电商业务取得了强劲增长,净利润率达到了38%,但其实这个增长相比之前已经是放缓了,特别是用户增长单季新增用户为1600万。”据悉店宝宝是国内电商App服务行业的老牌企业,至今已经服务过上千万淘宝店主,其主要通过提供电商运营工具、货源、培训等服务,帮助想在电商领域创业的人开网店。

在alibaba电商核心板块还包含了口碑和饿了么的本地服务收入,根据财报该季度本地服务收入为71.01亿元人民币,较2019年同季度61.8亿元增长15%。alibaba集团合伙人王磊曾说过:“全外卖行业用户过去以90%的增速增长,2018年减缓到60%,而2019年则在30%左右。

而另一边京东则创造了中国零售及互联网行业单季收入的新纪录。财报显示,今年二季度京东实现营收2011亿元,同比增长33.8%,增速创下京东近10个季度以来新高,首次实现单季净收入超2000亿元人民币。上半年,京东实现营收3473亿元,同比增长28%,这意味着其打破了互联网行业单季收入的历史纪录;非美国通用会计准则下(Non-GAAP),净利润为59亿元人民币,同样创下历史新高。在年度活跃购买用户方面,净增3000万,首次突破4亿关口,同比上涨29.9%。

随着京东财报发布,京东股价应声而涨,截止8月19日上午,股价创下70.32美金历史新高,京东市值攀升至1093.58亿美金。而这是京东业绩连续六个季度超出资本市场的预期。

二季度,拼多多实现营收121.93亿元,同比增长67%。净亏损为7724万元,较去年同期的亏损4.11亿元,今年一季度亏损31.7亿元大幅收窄。平台年活跃买家数达6.832亿,同比增长41%,一年净增2亿,单季新增5510万活跃买家。月活用户数达5.688亿,同比增长55%,较一季度单季净增8140万。

从营收同比增速来看,本季度京东营收同比增长33.8%;alibaba营收同比增长34%;拼多多营收同比增长67%。从年度活跃买家的对比来看,阿里、京东和拼多多用户数量分别为7.42亿、4.174亿和6.832亿。单季度新增的用户数量阿里是1600万、京东是3000万,拼多多新增5510万。京东虽然用户数量上远远落后于alibaba和拼多多,但新增用户却同比增长了30%,超出预期。“京东新增用户的超预期增长一定程度上来源于京东下沉战略的成功,京东的供应链体系和线下市场的开拓均是京东超预期增长的动力来源。”店宝宝张斌说。

 

“各自为战”

对照本季度财报,今年第一季度的财报可以称之为惨淡。今年第一季度alibaba净利润仅仅32亿元,京东净利润也仅有去年同期的七分之一,拼多多则面临最高的季度亏损。当时面对疫情的沉重压力,三巨头各自负重而行,纷纷采取不同手段自救,正是这些操作才让营收重新实现增长。

先于拼多多发展起来的阿里和京东正在抢夺传统线下市场,根据财报显示本季度alibaba旗下盒马在全国的自营盒马鲜生门店达到214家,主要位于一、二线城市。在生活服务板块,支付宝进行了改版推选出了生活服务专区,相关直接影响就是饿了么餐饮外卖的新增消费者中有45%来自支付宝,相比上一季度的同一数字为40%。菜鸟也在进一步提升本地服务,从单一的包裹寄收向团购、洗衣、回收等社区服务中心发展。

这段时间,京东在线下扩张方面的动作频繁。6月,京东全资收购了线下连锁企业五星电器,并且投资了国美零售、联想来酷、迪信通、见福等具有明显线下属性的企业,用以扩张自己的线下版图。从一线城市的超级体验店,到小区门口的京东便利店,每一个据点的开设让京东顺利将触手伸进了下沉市场之中。除此以外,京东还连续战略投资迪信通、联想来酷等线下3C相关企业。

除了线下市场的争夺,今年年初大热的直播带货也吸引三巨头频繁出手。alibaba财报显示,本季度来自淘宝直播的GMV持续同比增长超过100%,同时alibaba还首次在财报中公布了带货主播的成绩——过去一年,淘宝直播上诞生了177位带货超过1亿元的主播。京东零售集团CEO徐雷在财报电话会议中表示,“直播作为新兴的营销方式,在第二季度取得了不错的成绩。”同样也是在财报电话会议中,拼多多战略副总裁称直播不是一个单独的市场工具,拼多多并不直接为直播提供专门的渠道,直播只是卖家为消费者所提供的整个购物体验中的一个部分。

除了基本盘电商业务,在其他新业务的开拓上三巨头也不遗余力。财报显示阿里云今年上半年总计实现245.62亿元营收,相比去年同期的155.13亿元显著增长。菜鸟物流收入为77亿元,同比增长54%;阿里大文娱下属的数字媒体与娱乐业务,在本季实现收入69.94亿元人民币,同比增长9%。

京东广告、物流收入分别达到334亿元和218亿元,同比增长41.5%和41.6%。截至2020年6月30日,京东物流运营超过750个仓库,目前,京东拥有28座“亚洲一号”以及超过70座不同层级的无人仓,形成了目前亚洲规模最大的智能仓群。除此之外京东手上还有京东健康、京东数科、京东金融等独角兽企业。

相比于上面两家,拼多多在新业务拓展方面也有所尝试,前不久上线了“多多批发”业务,旨在进军B端批发业务。除此之外拼多多还与电器零售品牌国美达成战略合作,国美旗下安迅物流、国美管家两大服务平台,同时成为拼多多物流和家电后服务提供商。

 

高增长还能维持多久?

那么alibaba、京东、拼多多动不动超过30%、40%的营收增长能不能继续维持下去呢?此前电商企业的高速增长和中国市场的庞大和中国网民的快速增长脱不开干系。

根据相应统计数据,2019年中国社会消费品零售总额411649亿元,同比上年增长8.0%;同期美国社会消费品零售总额达62375.57亿美金,同比上涨3.6%,中国消费规模已经相当于美国的95.67%。而且有预计显示今年中国消费规模就有望达到45万亿元人民币,超越美国,成为全球第一大消费市场。

在国内消费市场结构中实物商品网上零售额85239亿元,同比增长19.5%,占消费品零售总额的20.7%。随着全民网上消费习惯的养成。中国电商销售额已经超过全球电商市场的50%,远超包括美国在内的世界其他国家。

当然这个季度电商巨头强劲增长不可忽视的另一个原因就是疫情影响,虽然alibaba、京东、拼多多的增速仍然超过30%,但是2014-2019年中国网上零售额增长率已经从2014年的49.7%降低到2019年的16.5%。电商市场的整体增长率下降很快,大家看到的电商巨头营收惊人的增速只是因为行业加速寡头化而已。

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拼多多目前的活跃用户数为6.832亿,相比alibaba的7.42亿用户,只落后5880万。而二季度拼多多新增用户数5510万,也就是说到年底,拼多多的用户数将赶上alibaba。这部分用户增长从哪里来呢?下沉市场。但是还要考虑到下沉市场用户数量虽然多,但下沉市场的人群普遍消费不足,因此下沉市场对于电商市场营收增长的贡献也是有限的。

电商平台马上要面临的一个重要局面就是增量市场将转化为存量市场,除了传统三巨头之外,还有新的巨头入场,例如抖音和快手。短视频平台就是天然的流量池,如何利用好池子内的流量进行商业化,是短视频平台一直关心的问题。这段时间比较火的直播带货也许提供了一个好的解决方案,于是短视频平台纷纷搭建起自身的电商功能,这会导致中国电商市场的蛋糕被更快的瓜分,电商三巨头将会如何应对,还需拭目以待。

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